(Adnkronos) –
\nUniCredit presenta un\u2019offerta di scambio volontaria per Banco Bpm per un corrispettivo totale di circa 10,1 miliardi di euro, interamente in azioni. La combinazione rafforza il posizionamento di UniCredit in uno dei suoi mercati principali e dell\u2019intero Gruppo. E' quanto si legge in una nota di Unicredit.\u00a0Il Consiglio di Amministrazione di UniCredit S.p.A. ha approvato il lancio di un'offerta pubblica di scambio volontaria su tutte le azioni ordinarie di Banco Bpm S.p.A. La decisione \u00e8 stata resa nota con comunicazione diffusa oggi ai sensi dell'articolo 102 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'articolo 37 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999. \u00a0L\u2019Offerta resta condizionata all\u2019ottenimento delle relative autorizzazioni regolamentari e alle condizioni indicate nell\u2019odierna comunicazione, che saranno ulteriormente precisate nel Documento di Offerta. Il rapporto di concambio \u00e8 stato fissato a 0,175 azioni di nuova emissione di UniCredit per ogni azione esistente di Banco BPM, che comporta un prezzo implicito di offerta pari a 6,657 euro per azione, e un premio pari a circa 0,5% rispetto ai prezzi ufficiali del 22 novembre 20241. Questo rappresenta un premio di circa 15% rispetto al prezzo undisturbed del 6 novembre 2024 (circa 20% se aggiustato per gli acconti sul dividendo gi\u00e0 distribuiti a novembre da entrambe le banche), prima dell\u2019annuncio dell\u2019offerta di acquisto di Anima. \u00a0\u00a0L\u2019offerta mira a rafforzare la posizione competitiva di UniCredit in Italia, uno dei mercati principali del Gruppo, creando una seconda banca ancora pi\u00f9 forte in un mercato attraente, in grado di generare un significativo valore di lungo termine per tutti gli stakeholder e per l\u2019Italia. La natura complementare delle attivit\u00e0 sia in termini di aree geografiche che di segmenti di clientela, unita alla dimostrata capacit\u00e0 di esecuzione di UniCredit, fanno s\u00ec che il Consiglio di Amministrazione ritenga che l\u2019operazione rappresenti un rischio di esecuzione gestibile. \u00a0Si prevede che l\u2019esecuzione dell'offerta di scambio sar\u00e0 completata entro giugno 2025, con la piena integrazione completata entro approssimativamente i 12 mesi successivi e con la maggior parte delle sinergie realizzate entro 24 mesi. UniCredit ha una solida esperienza in acquisizioni integrate con successo, con le competenze e le conoscenze gestionali necessarie per eseguirle in modo efficiente. Se completata, la transazione consentir\u00e0 a UniCredit di accelerare ulteriormente la realizzazione di una crescita di qualit\u00e0, sostenibile e di lungo termine. Rafforzer\u00e0 sostanzialmente la sua posizione in Italia assicurando allo stesso tempo gli investimenti per la clientela, nei canali di distribuzione e nella tecnologia di Banco BPM.\u00a0Il vantaggio di una combinazione \u00e8 evidente da un punto di vista geografico, in quanto rafforzerebbe la presenza di UniCredit nel suo principale mercato domestico, che rappresenterebbe circa il 50% dell\u2019utile netto combinato del Gruppo. Per i clienti, la combinazione garentirebbe fabbriche prodotto rafforzate, altamente complementari e al servizio di entrambe le entit\u00e0, canali di distribuzione pi\u00f9 efficaciemente integrati e un\u2019organizzazione pi\u00f9 efficiente a supporto.\u00a0UniCredit riconosce che Banco Bpm ha conseguito una distintiva e solida performance operativa. Questo primato non solo sar\u00e0 mantenuto, ma sar\u00e0 ulteriormente rafforzato in maniera significativa nel Gruppo combinato, supportato da una migliore efficienza, maggiori investimenti, una copertura dei rischi pi\u00f9 conservativa e una posizione pi\u00f9 forte di capitale. Ci\u00f2 andr\u00e0 a beneficio di tutti gli stakeholder: clienti e comunit\u00e0, dipendenti e azionisti.\u00a0\u00a0In particolare, dell\u2019operazione beneficerebbero:\u00a0Gli azionisti di Banco Bpm: grazie al valore creato attraverso la generazione di significative sinergie e dalla maggiore diversificazione del Gruppo combinato dal punto di vista geografico, della clientela e delle attivit\u00e0. La nuova organizzazione beneficer\u00e0 della stabilit\u00e0 finanziaria e patrimoniale dell\u2019entit\u00e0 combinata, dell\u2019esperienza del suo management e della sua capacit\u00e0 di raggiungere risultati di successo, nonch\u00e9 delle best practice di un gruppo pan-europeo in termini di sistemi di controllo e politiche di rischio. Gli azionisti beneficeranno inoltre di una pi\u00f9 forte performance, posizione patrimoniale (CET1 ratio pro-forma2 per la transazione al 3trim24 superiore al 15%), insieme a uno dei migliori livelli di qualit\u00e0 degli attivi sia in Italia che in Europa; e una maggiore capacit\u00e0 di generare ricavi e profitti al fine di beneficiare di migliori opportunit\u00e0 di crescita e sviluppo.\u00a0I clienti di Banco Bpm: poich\u00e9 questa offerta fornir\u00e0 loro l'accesso diretto a una rete fortemente internazionale e a un'offerta di prodotti pi\u00f9 completa e attraente, soluzioni e servizi su misura per individui, corporates e PMI. La forza finanziaria di UniCredit fornir\u00e0 ai clienti il supporto di un\u2019istituzione pi\u00f9 forte e innovativa con una maggiore capacit\u00e0 di erogazione creditizia e di investimento e un\u2019offerta digitale ben sviluppata. Nel complesso, ci\u00f2 costituir\u00e0 un partner finanziario pi\u00f9 forte a supporto di individui, famiglie e imprese.\u00a0I dipendenti di entrambe le organizzazioni: poich\u00e9 la nuova entit\u00e0 offrir\u00e0 un chiaro percorso di crescita e sviluppo professionale all\u2019interno di un gruppo europeo con accesso a 13 mercati, incentrato su una chiara cultura dell\u2019eccellenza. In qualit\u00e0 di leader europeo di grandi dimensioni, la capacit\u00e0 di attrarre i migliori talenti aumenter\u00e0 e la resilienza e la competitivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 combinata offriranno maggiore sicurezza e stabilit\u00e0 lavorativa.\u00a0L'economia Italiana: poich\u00e9 l\u2019integrazione rafforzer\u00e0 e favorir\u00e0 l\u2019impegno del Gruppo nel sostenere la crescita dell\u2019economia italiana, aiutandola a svilupparsi e supportando la crescita e l\u2019internazionalizzazione dei gruppi industriali italiani.\u00a0Il sistema bancario Italiano: poich\u00e9 il gruppo combinato lo rafforzer\u00e0, unendo due importanti banche italiane, creando la capacit\u00e0 di supportare l\u2019intero sistema economico e aumentando la competitivit\u00e0 nel mercato italiano. Il sistema bancario UE: poich\u00e9 la combinazione di queste due entit\u00e0 incoragger\u00e0 ulteriormente il fortemente necessario consolidamento nell\u2019arena bancaria europea, particolarmente importante in un contesto geopolitico incerto. La comunit\u00e0 e l\u2019ambiente: in quanto un gruppo combinato e unito, rafforzer\u00e0 il suo impegno verso gli investimenti ambientali, sociali e di governance che promuovono la crescita sostenibile e supporteranno i nostri clienti nel ridurre l\u2019esposizione ai rischi climatici e ambientali e nella gestione della loro transizione verde.\u00a0Le comunit\u00e0 locali: poich\u00e9 fornir\u00e0 una maggiore forza finanziaria per garantire un migliore supporto alle comunit\u00e0 locali e ai territori in cui sar\u00e0 presente il gruppo combinato. Se la combinazione dovesse andare avanti, l\u2019impegno di UniCredit a garantire un livello sostenibile e tra i migliori nel settore di distribuzione a lungo termine agli azionisti e a mantenere un robusto rapporto di capitale di almeno il 13% continuer\u00e0. Nello specifico: UniCredit prevede un accrescimento dell'utile per azione (EPS) per una percentuale high single digit entro due anni dalla conclusione dell'offerta di scambio, incorporando le sinergie di ricavi e di costi a regime; l\u2019offerta soddisfa i rigorosi parametri finanziari di UniCredit per le transazioni inorganiche, con un ritorno sull'investimento aggiustato per il rischio di oltre il 15%, che si compara favorevolmente con l'alternativa di restituire agli azionisti del capitale in eccesso non utilizzato tramite il riacquisto di azioni proprie.\u00a0—economiawebinfo@adnkronos.com (Web Info)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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